주식 수요 공급의 원리

주식 수요 공급 원리

- 주식을 매매할 때 수급의 원리를 잘 이해하는 것이 좋다. 수급의 원리를 이용해서 종목들을 발굴해 매매를 한다면 실수하지 않고 안정적으로 수익을 낼 수 있다. 수급의 원리는 그날 장의 전체적인 흐름도 있겠지만,

종목을 살펴보면서 캔들의 모양이나 거래량을 유심히 관찰하여 매매에 임해야 한다.

1. 음봉일 때는 거래량이 적고, 양봉일 때는 거래량이 많다

- 주가가 횡보할 때 음봉으로 거래량이 줄어드는데, 여기서 또 거래량이 줄어들면서 양봉이 나온 후 십자 캔들이 나온다면 지지라인으로 매수 포인트가 된다. 수급의 논리로 볼 때 이런 캔들 모양과 거래량에 따라 매수 포인트를 잡을 수 있다.

- 음봉이 나오다가 양봉 후 십자가 후 음봉 다시 양봉이 나오면 매수 최적기다. 거래량과 캔들의 모양을 보면서 매수의 급소를 찾을 수 있다.

- 주식을 대량으로 거래하는 기관투자자들이 일정한 프로그램에 따라 수십 종목씩 주식을 묶어서 거래하는 것을 말한다. 매도나 매수에 대한 의사결정은 매매자가 하지만, 나머지 모든 과정은 시스템이 알아서 하는 것이다.

프로그램 매매는 지수차익거래와 비차익 거래로 구분할 수 있다.

- 지수차익거래는 현물과 선물을 다른 방향으로 동시에 매매함으로써 현물과 선물 종목 간의 일시적인 가격 차이가 발생할 경우에 위험을 줄이고, 안정적인 수익을 추구하는 거래다.

- 비차익거래는 선물과 연계하지 않고 현물을 일정 수 이상(코스피 구성 종목 15개 이상) 일괄 매매하는 거래다.

- 기관 투자자들은 지수 영향력이 큰 주식집단을 만들어서 매매하는데, 그로 인해 종합주가지수에 큰 영향을 미치게 된다. 기관투자자나 외국인 투자자들은 파생상품을 매매할 때 프로그램 매매를 적극적으로 활용하는데, 이를 통해 큰 수익을 취하고 있다.

- 종합주가지수나 코스피 종목별 변화는 프로그램 매매의 영향이 크다. 일별 매수/매도 뿐만 아니라 이 프로그램 매매도 잘 관찰해야 한다. 기관이나 외국인 투자자들이 매수를 많이 했음에도 주가가 오르지 못하는 경우는 그날 프로그램 매도가 많이 나왔다는 것이다.

때문에 코스피 100종목은 이 프로그램 매매로 인해 종잡을 수 없다. 프로그램 매매로 인해 상당한 제약이 있기 때문에 장기 투자자로 지수 관련주나 우량주를 매매할 때는 이 프로그램 매매를 잘 관찰하는 것이 좋다.

- 그 핵심은 바로 수급 논리에 있다. 주식 매매에 있어서 수급의 논리는 매우 중요하다. 수급을 파악할 때 중요하게 봐야 하는 종목당, 투자주체별 매매 현황이다. 매매하기 전에 종목당 투자 주체별 매매 현황을 한 번쯤 보는 것이 좋다.

주체별 매매 현환을 보면서 주가의 흐름을 유추해 볼 수 있다.