증권사 보고서 없는 숨은 주식

증권사 보고서 없는 주식

- 투자자들이 실적 시즌에 가장 중요하게 생각하는 지표 중 하나는 '어닝 서프라이즈율'이다. 실적이 컨센서스(증권사 추정치 평균)를 얼마나 상/하회했는지에 따라 주가가 크게 출렁이는 이유다.

하지만 컨센서스 자체가 없는 중소형주도 많다. 증권사들의 종목 분석이 대형주에 집중되어 있기 때문이다. 전문가들은 3분기 실적 시즌이 끝난 시점에서 컨센서스가 없는 중소형주 실적을 눈여겨볼 필요가 있다고 조언했다.

컨센서스가 없는 종목이 호실적을 발표할 경우 주가가 재평가받을 가능성이 훨씬 높기 때문이다.

분기 실적 영향력 큰 '미커버 종목'

- 증권사 실적 추정치가 없다는 것은 그만큼 종목에 대한 정보가 부족하다는 의미다. 이 경우 기업가치가 온전히 주가에 반영되지 않았을 가능성이 높다. 이런 기업이 눈에 띄는 실적을 내놓으면 주가는 급등한다.

해당 분기 실적을 바탕으로 기업가치를 다시 계산하기 때문이다. 기관투자가 등으로부터 소외받던 기업에 수급이 몰리면서 주가가 오르는 사례도 있다.

- 실제 가치투자 운용사에서는 실적 시즌이 끝난 뒤 증권사 추정치가 없는 종목을 따로 분석할 때가 많다. 과거 이익을 기준으로 계산하는 트레일링 지표를 주로 활용한다. 주가 수익비율(PER)이나 주가순자산비율(PBR)이 낮은 100개 기업을 꼽은 뒤 세부적인 분석을 통해 종목을 발굴한다.

분기 호실적만으로 무작정 매수는 금물

- 일회성 이익이 포함됐거나 기업 지배구조가 불투명해 주가가 하락할 가능성이 있기 때문이다. 사업보고서를 반드시 읽고 해당 기업과 산업의 사이클을 살펴봐야 한다. 저평가 가치주는 통상 재평가 받기까지 시간이 오래 걸리는 만큼 장기 및 분산 투자 관점에서 접근해야 한다.