2025 AI 서비스 핵심 테마

1. AI 에이전트

- 추론 비용 하락과 o1과 같은 추론 모델 등장이 AI 에이전트에 대한 기대감으로 연결된다. 세일즈 포스, 서비스나우 등 대형 SW 기업이 에이전트 기능을 출시했다.

프론티어 AI 기업의 기술 개발도 지속 구독료를 높여 받는 형태에서 벗어나 쿼리당 비용을 부과할 수 있다는 점도 수익화 가시성으로 연결된다.

- AI 스택 내 인프라와 엔드 서비스를 이어주는 미들웨어는 AI 학습에서 AI 추론으로 중심 이동의 수혜 가능성이 있다.

비록 초기 수준이지만, AI 관련한 숫자가 확인되고 있는 일부 기업이 존재한다. AI는 분명한 프리미엄 요인이지만, 코어 솔루션의 뒷받침이 필요하다. 소프트웨어 기업 간 양극화 가능성을 조심해야 한다.

- 실제 AI를 통한 수익화를 확인하고 있는 기업은 소수다. 엔드 서비스단에서는 팔란티어 테크놀로지가 대표적이다. 클라우드 인프라 내 일반적 선택지는 빅테크다.

단, 빅테크가 채워주지 못하는 캐파를 채워주는 역할의 오라클에 주목해야 한다.