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| 주식 투자 지켜야할 것 |
주식 투자할 때 지켜야 할 것
1. 트레이드의 결과와 결정을 구분해야 한다
- 많은 사람들이 순전히 결과만 가지고 자신이 한 트레이딩을 평가하는 잘못을 저지른다. 최악의 트레이드를 꼽아달라는 질문에 바그는 이중 포지션을 잡았던 트레이드를 곧바로 꼽았지만, 역설적이게도 이 트레이드에서 난 손실은 얼마 되지 않았다.
바그는 진입하자마자 대량 손실이 났지만 우물쭈물하다가 포지션을 청산하지 못했고, 덕분에 손실을 일부 만회하기는 했다. 잠깐의 반등을 놓치지 않고 포지션을 청산해서 약간의 손해만 입고 빠져나왔다.
청산한 직후부터 시장은 그의 포지션과는 반대 방향으로 격렬하게 움직이기 시작했다. 처음 트레이드에 손실이 났을 때 재빨리 빠져나오지 않은 것이 결과적으로는 손실을 줄여주기는 했지만, 순전히 운이 좋아서였을 뿐 중대한 잘못을 저질렀다는 사실을 깨달았다.
- 이기는 트레이드라도 때로는 나쁜 트레이드가 될 수 있다. 이와 반대로, 트레이더가 합리적으로 리스크를 통제하고 수익을 낼 방법론을 충실히 따르면서 결정한 트레이드라면 결과적으로는 손실이 날지라도 좋은 트레이드가 될 수 있다.
2. 트레이드의 위험조정수익률은 역동적이다
- 모든 트레이드는 역동적 성격을 지니므로 트레이더는 트레이드의 성격이 달라지면, 거기에 맞게 청산 전략을 수정해야 한다. 만약 목표가와 청산 가격을 정한 상태에서 진입했는데, 가격이 목표가의 80%를 달성한다면,
이 시점의 위험조정수익률은 처음 진입했을 때의 위험조정수익률과는 크게 달라질 수밖에 없다. 이 시점에서는 처음에 세웠던 청산 계획(스톱 가격)은 더는 합당하지 않다.
- 트레이드가 원하는 방향으로 크게 움직였다면, 그때는 스톱 가격을 타이트하게 조정하거나 일부 수익 실현을 하거나 둘 다 하는 것을 고려해야 한다. 브랜트는 미실현 수익이 발생했다가 다시 진입 가격으로 되돌아가는 트레이드를 '팝콘 트레이드'라고 부른다.
그는 팝콘 트레이드를 피하고자 포지션 일부를 청산해 수익을 실현하고, 스톱을 타이트하게 조정한다. 같은 트레이드라도 성격이 변한다는 것을 잘 알기에 나오는 대응 방법이다.
3. 감정은 트레이딩에 백해무익하다
- 트레이더가 감정과 충동에 지는 순간, 잘못된 결정을 내리기 쉽다. 브랜트도 "내 최악의 적은 나입니다."라고 말한다.
4. 충동 트레이딩을 피하자
- 충동적 트레이드는 감정적 트레이드이고, 감정적 트레이드는 백이면 백 패배를 불러온다. 계획에도 없는 트레이드의 유혹에 빠지지 않도록 조심해야 한다.
5. 탐욕에 빠져 진입하는 트레이드는 대개 비극으로 끝난다
- 탐욕엥 빠진 순간, 트레이더는 기준 이하의 트레이드에 진입하거나 과도하게 큰 포지션을 잡는다. 심지어 두 가지를 같이 하기도 한다. 트레이더는 방법론에 부합해서가 아니라, 탐욕에 이끌려 트레이드를 잡으려는 것은 아닌지 신중하게 판단해야 한다.
탐욕으로 하는 거래는 대개가 비극으로 끝난다.
6. 같은 시장에 재진입해 잃은 돈을 복구하고 싶은 충동을 조심하라
- 초보 트레이더일수록 손실이 나면 같은 시장에 재진입해서 잃은 돈을 복구하고 싶다는 반사적 충동에 빠지기 쉽다. 이런 충동이 보복 심리인지 아니면 손실에 대한 자책의 마음인지는 중요하지 않다.
이런 충동은 감정에 지배된 트레이딩을 이끌고, 감정적인 트레이딩이야말로 큰 손실을 불러오는 지름길이다.
7. 나쁜 트레이드의 진짜 위험이 무엇인지를 알아야 한다
- 많은 트레이더는 나쁜 트레이드의 가장 큰 위험이 거기서 발생하는 손실이 아니라는 사실을 깨닫지 못한다. 나쁜 트레이드는 트레이더의 심리적 안정을 무너뜨려 뒤이어 좋은 트레이드 기회를 놓쳐, 이잉ㄱ도 벌지 못하게 한다는 게 가장 큰 문제다.
탐욕으로 인해 최악의 손실을 낸 트레이딩을 하고 난 다음 날, 최고의 수익을 낼 수 있는 호재가 나타날 수 있다. 나쁜 트레이드로 인한 진짜 비용은 단순한 금전적 손실액을 훨씬 뛰어 넘는다.
이것만으로도 트레이더가 규칙을 어기면서까지 나쁜 트레이드에 진입하지 말아야 하는 이유로 차고 넘친다.
8. 포지션이 목표가에 도달했다면 분할 청산해야 한다
- 시장 가격이 정한 목표 이익을 초과했는데도 계속 오르거나 내리는 경우도 많다. 그러므로 목표 이익에 도달했다면. 포지션을 전부 청산하지 말고 일부만 청산한 후 일부는 보호용 스톱을 걸어둔 채로 계속 홀딩하는 것이 좋다.
이렇게 하면 포지션과 같은 방향으로 시장이 조금 더 오래 진행될 경우에는 추가로 더 높은 이익을 벌어들일 기회가 되고, 시장이 반전하더라도 사라지는 미실현 수익은 일부에 그치게 된다.
9. 환희나 공포를 이용해서 트레이드를 걸었다면 청산하거나 규모를 줄여야 한다
- 어느 방향이든 포물선 가격 움직임은 예고 없이 갑자기 끝난다. 환희나 공포를 이용해서 트레이드에 진입했다면, 시장이 당신과 같은 편에서 움직이고 있을 때, 수익을 일부 또는 전체 실현해야 한다.
10. 연달아 큰 승리를 거둔 후에는 자기만족에 빠지거나 방만한 트레이딩을 하지 않도록 조심해야 한다
- 최악의 실적을 경험하는 것은, 대개 연달아 탁월한 기간 수익을 내고 난 직후다. 왜 그럴까? 연달아 이기는 트레이딩을 하고 나면 자기만족에 빠지기 쉽고, 자기만족은 방만한 트레이딩으로 이어진다.
계좌가 거의 연일 신고가를 기록하고, 모든 트레이드가 높은 수익을 내고 있을 때면 트레이더들은 아무래도 방법론을 전보다는 철저히 지키지 않게 되고, 리스크 관리에서도 느슨해진다.
11. 의견을 바꿀 줄 아는 유연성은 결점이 아니라 훌륭한 자질이다
- 시장 의견을 바꿀 줄 아는 유연성이야말로 성공적인 트레이더가 되기 위한 필수 요소다. 시장 의견을 고집스럽게 유지하다가는 단 한 번의 잘못으로도 계좌가 반 토막 날 수 있다.
의견은 강하게, 홀드는 약하게
즉, 강하게 확신하면서 트레이드에 진입해야 하지만, 트레이드가 반대 방향으로 움직인다면 재빨리 포지션을 청산할 수 있어야 한다는 의미다.
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